首页 > 葡京注册 > > 正文

投资者保护新规将“新老划断” 并未限制股票交易自由|

日期:2017-06-29 20:47:03编辑作者:葡京

  

6月28日,证监会正式公布《证券期货投资者适当性管理办法》(下称《办法》),并将于7月1日正式实施,这标志着我国资本市场基础制度建设又向前迈进重要一步。

据介绍,该办法通过多维度指标对投资者进行分类,并突出保护普通投资者,对有投资者参与证券期货交易是按原有的制度安排进行的,实施新的《办法》将充分考虑这一现实情况,实行区别对待,进行“新老划断”。此外,在市场关注颇高的股票交易方面,《办法》并未限制投资者股票交易自由,而是让合适的投资者购买适当的产品。

证监会表示,《办法》的核心是强化经营机构的适当性责任,围绕评估投资者风险承受能力和产品风险等级、充分揭示风险、提出匹配意见等核心内容,规范经营机构义务,明确监管机构和自律组织履职要求,制定逐一对应的监督管理措施,确保各项适当性要求落到实处,实现将适当的产品销售给适合的投资者。

为此,《办法》明确了投资者分类、产品分级、适当性匹配等适当性管理各环节的标准或底线,归纳整合了各市场、产品、服务的适当性相关要求,成为各市场、产品、服务适当性管理的基本依据,并首次对投资者基本分类做出了统一安排,明确了产品分级和适当性匹配的底线要求,系统规定了经营机构违反适当性义务的处罚措施。

2007年以来,证监会在部分市场、产品和业务中陆续实施了投资者适当性管理,但这些制度比较零散,相互独立,未覆盖部分高风险产品,而且提出的要求侧重设置准入的门槛,对经营机构的义务规定不够系统和明确。10年后,证监会再次出台统一性的适当性管理办法,有利于依法、从严、全面加强对市场的监管,防范和化解系统性风险,形成有效的市场监管体系;还可以通过适当性制度,将监管要求和压力有效传导到一线经营机构,督促其重视和落实保护投资者合法权益的责任。

在保护普通投资者方面,《办法》根据投资者的基本情况、财务状况、投资知识和经验、投资目标、风险偏好等因素,将投资者分为普通投资者和专业投资者两类,目的是要求经营机构根据投资者需求及证券期货产品或服务风险程度的不同,向不同类别的投资者推荐相匹配的产品或服务,并履行差异化的适当性义务。《办法》规定普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

这些保护措施具体体现在:一是经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前,应当告知可能导致其投资风险的信息及适当性匹配意见;二是向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务,应当履行特别的注意义务;三是不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力,或者不符合其投资目标的产品或者服务;四是向普通投资者进行规定情形下的现场告知、警示,应当全过程录音或者录像,非现场方式应当完善配套留痕安排;五是与普通投资者发生纠纷的,经营机构应当提供相关资料,证明其已向投资者履行相应义务。

但如果投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品条件下,经过特别的风险警示程序后,经营机构仍然可以向其销售产品,投资者买卖股票的权利不受影响,可见《办法》并未限制投资者交易自由,而是让合适的投资者购买适当的产品。

此外,现有投资者参与证券期货交易是按原有的制度安排进行的,实施新的《办法》将充分考虑这一现实情况,实行区别对待,“新老划断”。具体的做法是:证券期货经营机构向新客户销售产品或提供服务、向老客户销售(提供)高于原有风险等级的产品或服务,需要按照《办法》要求执行。向老客户销售(提供)不高于原有风险等级的产品或服务的,可继续进行,不受影响。

更多专业报道,请点击下载“界面新闻”APP

相关文章

香港零售巨头莎莎内地遇冷,已沦为韩妆小众品牌跳板?|

1978年,莎莎国际成立之初还是一个只有40平米的零售专柜,发展到今天已经成为亚洲具有“领导地位”的化妆品零售集团,香港十大零售集团之一...

发布日期:2017-06-290 详细>>

国美2.16亿元领投家装公司爱空间C轮融资|界面新闻

6月28日,国美宣布以2 16亿元领投标准化家装公司爱空间C轮融资,加速推进新零售转型。据了解,爱空间通过标准化产品、标准化交付和标准化...

发布日期:2017-06-290 详细>>

?

6月28日,证监会正式公布《证券期货投资者适当性管理办法》(下称《办法》),并将于7月1日正式实施,这标志着我国资本市场基础制度建设又向前迈进重要一步。据介绍,该办法通过